Tiger Global, одна з найвідоміших інвестиційних компаній, оголосила про плани залучити новий венчурний фонд під назвою Private Investment Partners 17 (PIP 17) із капіталом $2,2 млрд. Цей крок відображає зміну інвестиційної стратегії компанії після періоду активного зростання на ринку венчурного капіталу у 2020–2021 роках.
Про це розповідає News IO
Від масових інвестицій до більш обережного підходу
У часи венчурного буму Tiger Global дотримувалася стратегії «spray and pray», здійснюючи швидкі та масштабні вкладення у стартапи. Наприклад, фонд PIP 15, сформований у 2021 році, досяг $12,7 млрд і став одним із найбільших у цій сфері. Того ж року компанія профінансувала 315 стартапів, що призвело до конкуренції між фондами за можливість інвестувати навіть у маловідомі проєкти, штучно збільшуючи їхню вартість.
Однак зміна макроекономічних умов, зокрема різке підвищення відсоткових ставок у США, суттєво вплинула на ринок. Значна частина стартапів не змогла виправдати завищені оцінки, а багато компаній були змушені припинити діяльність. Після падіння ринку у 2022–2023 роках у Tiger Global відбулися важливі кадрові перестановки: провідний інвестор Джон Кертіус заснував власний фонд, а Скотт Шлайфер, який керував напрямом приватних інвестицій, став радником. Засновник компанії Чейс Коулман взяв більш активну участь у керівництві.
Пріоритет інвестицій у штучний інтелект
У 2024 році Tiger Global сформувала фонд PIP 16 також на $2,2 млрд, сфокусувавшись на виважених інвестиціях у сферу штучного інтелекту. Значна частина капіталу була вкладена у лідируючі компанії, такі як OpenAI, Waymo та Databricks. Як зазначається у листі до потенційних інвесторів, ці інвестиції вже принесли фонду приріст паперової вартості на 33%.
«Оцінки компаній у сфері AI зараз дуже високі й, на нашу думку, не завжди підтверджуються фундаментальними показниками, тому ми підходимо до інвестування з більшою стриманістю та “скромністю”», — зазначено у листі Tiger Global.
Компанія підтвердила, що новий фонд PIP 17 також орієнтуватиметься на штучний інтелект, проте інвестори прагнуть уникнути повторення інвестиційної «бульбашки» минулих років. Tiger Global планує ретельніше відбирати проєкти, щоб не створювати надмірного ажіотажу та не підвищувати невиправдано ринкові оцінки стартапів.